Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto profundiza en los eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading y los contratos de futuros, opciones y perpetuos.

Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto analiza los eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading y los contratos de futuros, opciones y perpetuos.

A principios de semana, el Bitcoin mostraba signos de desacoplamiento de la renta variable estadounidense. Sin embargo, los comentarios positivos del presidente estadounidense, Trump, sobre la guerra comercial entre Estados Unidos y China (que había incluido una tarifa del 145 % sobre los bienes chinos) activaron un repunte de alivio en los mercados. Como resultado, BTC ha vuelto a subir con la renta variable estadounidense. 

Este repunte ha llevado a un aumento de la volatilidad implícita en corto plazo y a una recuperación del sesgo de venta de BTC, lo que indica que los traders buscan exposición alcista.

Consulta los aspectos destacados del informe.

El interés abierto de Perp aumenta en todos los ámbitos

El interés abierto perpetuo aumentó significativamente esta semana en varios tokens, especialmente ETH. Los volúmenes de trading perpetuos también subieron. Cabe destacar que Ap 7, 2025 registró el mayor volumen de trading del mes, tras el comentario de Trump: "Olvida los mercados por un segundo, tenemos todas las ventajas".

El interés abierto de la opción BTC muestra una imagen mixta; el sesgo de venta a corto plazo envía señales positivas

La reciente voluntad del presidente Trump de negociar un acuerdo comercial con el presidente chino Xi ha desencadenado un repunte en todas las clases de activos, incluidas las criptomonedas. El Bitcoin ya había aumentado un 7% desde el 21 de abril de 2025, antes de los comentarios de Trump. A pesar de este repunte, el interés abierto en las opciones put ha superado a las opciones call, y el volumen de opciones sigue siendo relativamente equilibrado. 

No está claro si la demanda de opciones put refleja una cobertura contra los riesgos bajistas o una apuesta contra el movimiento alcista. Mientras tanto, las tasas de financiación perpetuas proporcionan una visión limitada del sentimiento. Sin embargo, la recuperación del sesgo de venta a corto plazo indica que los traders buscan exposición alcista al repunte y están dispuestos a pagar por él.

ETH supera inesperadamente a BTC en este repunte de alivio

La respuesta de ETH a la reciente recuperación del mercado de criptomonedas se ha diferenciado de las tendencias anteriores: superó a BTC en precios spot, una rareza en repuntes anteriores y el interés abierto en call supera el en puts, en contraposición a la tendencia de BTC. Además, el interés abierto de las opciones call de ETH es casi el doble que el de las opciones put, y las opciones call dominan los volúmenes de opciones. Esto sugiere que los traders prevén que ETH reducirá su importante bajo rendimiento tanto contra BTC como contra otros “asesinos de ETH” como SUI y SOL. Además, el repunte spot ha dado lugar a otra inversión de la estructura de términos para ETH.

Avanzado

Informe de análisis de derivados cripto de Bybit X Block Scholes (24 de abril de 2025): El sesgo de venta se recupera a corto plazo, lo que muestra un sentimiento renaciente

Explora todos los eventos más populares de Bybit que se celebrarán durante la semana de TOKEN2049 Dubái en este artículo.

Ha vuelto esa época del año: TOKEN2049 Dubái ha vuelto y la ciudad está llena de emoción. Como uno de los eventos más esperados en el calendario cripto, no se trata solo de la conferencia principal, sino también de todo lo que sucede a su alrededor. Desde eventos laterales y talleres hasta mezcladores exclusivos y días de prueba, Bybit está apareciendo en pleno vigor este año. Aquí tienes tu visión interior de lo que puedes esperar durante esta semana llena de acción.

El corazón de la Semana TOKEN2049, TOKEN2049 Dubái promete dos días completos de debates e innovación orientados al futuro en el mundo de las criptomonedas. En el centro de todo está la experiencia de stand inmersivo de Bybit, construida sobre el tema 

. No es solo un tema, es un ambiente. Fotografía máquinas de garras, 

 diseñadas para dar vida a las criptomonedas.

Si te diriges a TOKEN2049 Dubái, asegúrate de visitar el stand de Bybit (ubicado en P33) y chatear con nuestro extraordinario equipo de Bybit. Y no pierdas la oportunidad de obtener un token gacha escaneando nuestro código QR con Bybit Pay. ¡Puedes llevarte la exclusiva mercancía de Bybit! 

DMCC x VARA: Regulaciones cripto y crecimiento empresarial

La política se une al progreso en este evento nocturno exclusivo coorganizado por DMCC y VARA. Esta reunión reúne a reguladores y líderes del sector para un debate abierto sobre el futuro del cumplimiento de los activos digitales y el crecimiento empresarial en la región.

Puedes esperar información precisa, perspectivas sinceras y diálogos con visión de futuro sobre lo que realmente se necesita para escalar un negocio de criptomonedas en un entorno regulado. Si te preocupa el futuro de la web3 en los Emiratos Árabes Unidos, este es un evento que debes marcar en tu calendario.

Bybit después de hora: Perspectivas y redes exclusivas 

Bybit después de hora: Exclusive Insights & Networking

 es una noche de cóctel privada para traders de primer nivel y seguidores de Bybit desde hace mucho tiempo. Este evento es una creación de redes, intercambio de conocimientos y celebración a partes iguales.

 hasta conversaciones estratégicas con el equipo de Bybit, esta noche está diseñada para aquellos que hacen trading a lo grande y piensan a lo grande. Con una lista de invitados solo para invitados, está destinada a ser una de las experiencias más exclusivas de la semana.

El Centro Cripto x Día de Prueba de Arca Cripto de Bybit

El Día de Prueba de Arca Cripto de Bybit

 se centra en aportar energía práctica a la escena web3. Este evento, que se celebra en el Arca Cripto dentro de la oficina de Bybit, da la bienvenida a fundadores, desarrolladores y cripto creativos para una noche informal de exhibiciones de productos, intercambio de ideas y redes de luz.

Aunque Bybit proporciona espacio, el verdadero foco está en la comunidad: aquellos que dan forma a la siguiente ola de innovación en la web3.

 de toda la región CIS se están reuniendo para profundizar en las herramientas, consejos y estrategias que impulsan el crecimiento en Bybit. Este Meetup va más allá del intercambio a nivel de superficie: espera talleres prácticos que abarquen nuestro programa de afiliados de Bybit y las mejores prácticas de afiliados.

También es una oportunidad de escuchar directamente a los líderes de productos de Bybit y a los gerentes regionales, compartir historias de éxito y llevarte ideas nuevas para maximizar las conversiones. 

Wunderbit x Bybit: “Hola, Trading Bot, ¿dónde está mi beneficio?”

 están aquí para quedarse, y este evento está profundizando en lo que los hace funcionar. Coorganizado por Wunderbit y Bybit, el taller de noche combina historias honestas de traders reales con información experta sobre cómo evitar escollos comunes de automatización.

Desde configuraciones de bots que funcionan hasta las que agotan tus ganancias de forma silenciosa, esta es tu oportunidad de hacer preguntas difíciles, escuchar respuestas sin filtrar y quizás replantear cómo estás ejecutando tu propia estrategia de bots.

 (RWA) están siendo el centro de atención en la Cumbre del Golfo de RWA, un evento de alta potencia coorganizado por Qatar National Bank, Commercial Bank International y DMZ Finance. Esta cumbre reúne a líderes bancarios, fondos patrimoniales, participantes en DIFC, inversores institucionales y pioneros del sector para explorar la evolución de las finanzas tokenizadas en Oriente Medio y más allá.

Jerry Li, Jefe de Productos Financieros de Bybit, tomará el escenario para analizar cómo 

 (CEX) pueden aprovechar los RWA para mejorar el rendimiento y 

El mezclador Pinnacle de Dubái: Mantle, Mirana, Bybit y Ethena

En lo alto de la ciudad, este mezclador reúne a algunos de los nombres más importantes de la Web3: Mantle, Mirana, Bybit y Ethena. Espera una noche inolvidable de chats informales, conexiones entre cadenas y cócteles con la mente detrás de algunos de los proyectos más innovadores de hoy.

Este evento privado trata de experimentar Bybit Pay en acción. Mira demostraciones interactivas, echa un vistazo a las próximas asociaciones y haz networking con bocados y bebidas. Es una mirada entre bastidores poco común a la forma en que Bybit está dando forma al futuro de los pagos con criptomonedas. 

Concluyendo la semana se celebra el Simposio Institucional de Bybit, un evento de día completo dedicado a alinear estrategias con clientes institucionales y forjar nuevas colaboraciones. Desde vistas macro hasta análisis profundos de productos, esta conferencia está diseñada para iniciar grandes conversaciones entre jugadores serios.

El día concluye con una cena de gala, un final perfecto para una semana en la que las ideas, las conexiones y la innovación han tomado el protagonismo.

Intermedio

Lo más destacado: Qué esperar en Bybit (del 28 de abril al 2 de mayo de 2025)

Balance (EPT) está revolucionando los juegos web3 con compañeros de IA en evolución, combinando blockchain, estrategia y juego inteligente en una potente plataforma.

Los agentes de inteligencia artificial (IA) son un área de crecimiento clave dentro del sector de la cadena de bloques. Proyectos como la Alianza de Superinteligencia Artificial (FET), 

 (AI16Z) y muchos otros han sido componentes esenciales que impulsan el mercado cripto en general. A fecha de abril de 2025, el portal CoinGecko enumera más de 500 criptomonedas dentro de su categoría de agentes de IA. Estos asistentes inteligentes ahora están ayudando a las personas y empresas a analizar los mercados, crear contenido textual y visual, automatizar los procesos de trabajo y hacer trading de forma rentable.

Hay otra área en la que los agentes de IA en la cadena de bloques están prosperando: el mundo de 

  En este ámbito, los bots y los agentes basados en algoritmos de IA están ayudando a los usuarios a desarrollar las mejores estrategias del juego, tener éxito en el competitivo mundo del play-to-earn (P2E) y superar los desafíos clave en el juego complejo.

Balance (EPT) es un proyecto de juego de cadena de bloques que lleva el uso de 

 a un nivel completamente nuevo. La creación del equipo en la plataforma de juegos sociales más grande del mundo, E-Pal, Balance ofrece a los jugadores agentes de IA que pueden ayudarlos en el entorno del juego y servir como sus compañeros personales. Basado en una arquitectura multicapa, la plataforma ofrece algunos de los casos de uso más vanguardistas para agentes de IA orientados a los juegos.

 (EPT) es una plataforma de juegos web3 que permite a los jugadores crear, poseer y utilizar fácilmente compañeros de IA dentro de los juegos de cadena de bloques que admite.

 Balance admite una variedad de juegos web3 de origen (desarrollados internamente) y de terceros. Puedes implementar a tus compañeros de juego de IA y actuarán como tus asistentes, amigos o cojugadores dentro de los juegos Balance.

Con Balance.fun, la interfaz web principal de la plataforma, puedes crear tus agentes de IA y especificar varios detalles, como el aspecto, la personalidad y las funciones.

El equilibrio no es solo otra plataforma de juegos cripto oculta. Los orígenes del proyecto se remontan a 2020, cuando cuatro jóvenes emprendedores tecnológicos con sede en California lanzaron el proveedor de juegos sociales E-Pal: Brian Xiong, Tung Pham, Yuzhe Norris Wang y Yuanzhe Li. E-Pal se convirtió rápidamente en una fuerza líder en el campo de los juegos sociales recientemente emergentes, ayudando a los jugadores de todo el mundo a encontrar compañeros de juego. A principios de 2024, E-Pal se había convertido en la plataforma de compañeros de juego más grande del mundo, con 4,2 millones de usuarios y 450,000 Epal (compañeros de juegos).

En febrero de 2024, el equipo de E-Pal centró sus esfuerzos en 

 y las tecnologías de IA, iniciando el trabajo de desarrollo en la plataforma de juegos Balance. En septiembre del mismo año, Balance se puso en marcha.

Según la documentación del proyecto, la plataforma opera en su propia cadena, Balance Chain, con 

 (AA) utilizada para la comunicación entre cadenas.

 (NFT) mantenidos por las cuentas de usuario se basan en las 

Una parte clave del ecosistema Balance son los nodos clave, nodos que se pueden comprar 

 y que ayudan con el procesamiento, almacenamiento y distribución de los datos necesarios en el entorno de uso intensivo de recursos de los juegos web3.

 Algunas instancias aplicadas son la gestión de tablas de clasificación en tiempo real y la distribución automática de moneda del bot y del juego. Estos nodos también pueden admitir los requisitos informáticos de formación de modelos de IA. Como recompensa por su trabajo en el soporte de las operaciones de la plataforma, los nodos clave reciben una amplia gama de recompensas y beneficios, incluidas las distribuciones de tokens EPT, la criptomoneda nativa de la plataforma.

A medida que se desarrolla el ecosistema, se prevé que los nodos clave participen en las operaciones de gobernanza, finanzas 

 en septiembre de 2024, Balance introdujo su sistema de puntos, diseñado para recompensar a los primeros contribuyentes a la plataforma. Durante la campaña de septiembre, los usuarios podrían ganar puntos completando varias tareas específicas en varias actividades, como unirse a las páginas de redes sociales del proyecto o comentar y volver a publicar.

Los 400 usuarios con el mejor rendimiento en el sistema de puntos ganaron un lugar en la lista blanca para recibir NFT de insignias pioneras, tokens distintivos que proporcionan a los propietarios acceso temprano a juegos, campañas futuras, airdrops y oportunidades de pruebas beta. Los titulares de NFT con insignias pioneras también pueden disfrutar de otros beneficios, como NFT de primera calidad y derechos de voto en la plataforma Balance.

La plataforma de Balance proporciona un conjunto de herramientas para crear y utilizar compañeros inteligentes para juegos basados en Balance. Puedes diseñar a tus compañeros de IA especificando sus rasgos y comportamientos clave a través de selecciones dinámicas y estrategias personalizadas. Los agentes de IA en Balance pueden ayudarte en batallas, concursos de juegos, aprendizaje, ejecución de tareas rutinarias y entretenimiento interactivo.

La plataforma de Balance se compone de cinco capas clave, cada una con un propósito específico de apoyar a sus comunidades de usuarios y desarrolladores. En la parte superior de la pila arquitectónica se encuentra la capa de aplicación, que actúa como interfaz principal para que los usuarios interactúen con compañeros humanos y de IA y la comunidad Balance en general.

La capa de aplicación también contiene el sistema de informes de batalla de IA, que está diseñado para proporcionar a los usuarios comentarios y herramientas de análisis sobre su rendimiento en el ecosistema de juegos de la plataforma. La tecnología de IA se aprovecha aquí para proporcionar análisis personalizados y recomendaciones de mejora del rendimiento.

Una gama de NFT también forman parte de la capa. Estos incluyen NFT de activos del juego, así como 

 (SBT) que sirven como resumen de los logros del titular.

La capa de la plataforma aloja los diversos juegos dentro del universo de juegos Balance. Estos incluyen tanto juegos internos como juegos de terceros que se han asociado con Balance. El concepto clave que une todos los juegos es la integración activa de compañeros de IA y jugadores de IA, lo que convierte a la plataforma en un entorno único en el que los seres humanos y los agentes de IA juegan, interactúan y compiten.

La capa de la plataforma también cuenta con una plataforma de lanzamiento de NFT impulsada por IA que ofrece un amplio conjunto de herramientas para crear NFT personalizados para juegos y aplicaciones. Estos NFT se pueden operar en el mercado de NFT de Balance, que también es una parte integral de la capa de la plataforma.

La capa de protocolo incluye un trío de protocolos críticos: el protocolo de fans, el protocolo de intercambio de tokens de fans (FT) de Epal y el protocolo de activos. El Protocolo de fans permite a los jugadores lanzar y gestionar sus tokens de fans, creando oportunidades para que los influencers y los constructores comunitarios tokenicen sus esfuerzos y lancen activos cripto de alto potencial. Mientras tanto, el protocolo de intercambio FT de Epal facilita la gestión de (y el intercambio) tokens de fans.

El tercer protocolo, Activo, se utiliza para la gestión integral de una amplia gama de activos digitales en Saldo, proporcionando herramientas fáciles de usar para la creación y el trading de activos.

La capa de tokens está diseñada para operaciones básicas que implican el token EPT nativo de la plataforma. Esta capa admite el uso de EPT para compras en el juego, acceso a servicios y acompañantes de IA, minería y trading de tokens para fans, además de otras funcionalidades.

Esta es la capa infraestructural subyacente que impulsa el mecanismo operativo de la plataforma. Se puede describir como el sistema operativo de Balance y está formado por varios componentes críticos: el sistema de nodos, la stablecoin de Balance

, la red de la cadena de equilibrio y el sistema de identificación único de la plataforma.

El sistema de nodos proporciona los recursos informáticos y de almacenamiento para potenciar los juegos y otras funciones en Balance. Además, el sistema actúa como un medio de conexión clave entre la cadena de equilibrio y la funcionalidad AA que permite a la plataforma disfrutar de capacidades entre cadenas.

La stablecoin Balance, también parte de la capa infra, está diseñada para reducir la volatilidad y aportar estabilidad de tasas al ecosistema de juegos de la plataforma. El sistema Balance stablecoin ayuda a los jugadores a participar en el trading de activos sin miedo a las fluctuaciones del mercado salvaje, una consideración importante en el 

Diseñada para admitir múltiples cadenas, Balance Chain funciona en función de la adaptación dinámica del protocolo, seleccionando automáticamente la plataforma de cadena de bloques óptima según las preferencias y necesidades del usuario. Esta adaptabilidad dinámica está diseñada para reducir costes, mejorar la velocidad operativa y mejorar la seguridad general de los usuarios.

El principal componente final de la capa de infraestructura Balance, el sistema de ID Balance, es una solución de gestión de identidades y autenticación de usuarios unificada y segura. El sistema de ID, que se introducirá más adelante en 2025, permitirá a los usuarios acceder a todos los servicios y juegos dentro del ecosistema Balance a través de un único conjunto de credenciales descentralizadas multiplataforma. Además de los jugadores humanos, también los compañeros de IA tendrán sus ID únicos.

EPT es la criptomoneda nativa de Balance. Aunque la plataforma ha estado operativa desde 2024, el token EPT se acaba de lanzar el 21 de abril de 2025, con una oferta total y máxima de 10 000 millones. Se emitió en dos cadenas de bloques principales: Ethereum y BNB Chain. EPT tiene una amplia gama de casos de uso funcional en la plataforma, incluidos los siguientes:

La asignación de suministro del token EPT se realiza según el siguiente gráfico.

 como par de intercambio con USDT, y a través de la zona de innovación del exchange 

 basado en USDT. También puedes aprovechar la campaña de Bybit dedicada al token para obtener una parte del 

Según los términos del evento, los nuevos usuarios pueden ganar recompensas de EPT acumulando un volumen de depósito de al menos 3,000 EPT, o depositando al menos 100 USDT y haciendo trading con 100 USDT en EPT a través de su primer spot trade con Bybit. Mientras tanto, los usuarios existentes pueden optar a las recompensas haciendo trading con al menos 500 USDT en EPT en Spot. El evento es válido hasta las 9AM UTC del 5 de mayo de 2025.

Predicción de precios de las criptomonedas Balance (EPT)

A 25 de abril de 2025, el token EPT ha estado en el mercado durante solo cuatro días, y está operando a $0.0117, lo que es un 26.4% más bajo que su ATH de $0.01708 el 21 de abril de 2025 y un 11.4% más alto que su ATL de $0.01129 el 22 de abril de 2025.

Las previsiones de precios a largo plazo para EPT son principalmente alcistas. DigitalCoinPrice 

 de 0,0412 USD en 2027 y 0,0615 USD en 2030, mientras quePricePrediction 

Estas y otras previsiones emergentes a largo plazo para el token no constituyen asesoramiento de inversión. Teniendo en cuenta la trayectoria extremadamente corta de EPT en el mercado hasta el momento, 

 las perspectivas futuras del token, evalúa cuidadosamente las fluctuaciones del mercado dentro del nicho de juegos de criptomonedas y considera todos los demás factores relevantes antes de invertir en él o en cualquier otra criptomoneda.

Capturando las tendencias de los mercados emergentes y detectando las condiciones más amplias del mercado, el equipo de E-Pal reconoció el enorme potencial de los compañeros de juego en 2020. Cuatro años más tarde, E-Pal se dio cuenta de que la nueva dinámica del mercado en los juegos exigía algo aún más innovador: el uso de compañeros de IA, además de compañeros humanos. El producto resultante, la plataforma Balance, ahora está compitiendo para hacer staking con el mejor entorno de juegos web3 admitido por los agentes de IA.

Las características únicas de la plataforma, la funcionalidad de cadena cruzada respaldada por un mecanismo AA, un sistema de intercambio dinámico que selecciona la mejor red para las transacciones de los usuarios y, lo que es más importante, los compañeros de IA inteligente, pueden ayudar a establecer Balance como líder en este nicho de juegos web3.

Los agentes de IA están arrasando en la industria de los juegos, con la tecnología blockchain actuando como un poderoso habilitador de estos amigos inteligentes nuestros. El universo de juegos Balance, respaldado por el historial probado de E-Pal, tiene una gran oportunidad de convertirse en el entorno de referencia en el que hacerte amigo de tu próximo compañero de juegos artificial.

Saldo (EPT): Revolucionando los juegos web3 con compañeros de IA en evolución

Mantle ha lanzado el índice Mantle cuatro (MI4), un fondo de grado institucional que proporciona exposición diversificada a activos digitales que generan rendimientos. 

Rendimiento superior diario: Initia (INIT)

El S&P 500 aumentó un 2,03 % debido a las sólidas ganancias del alfabeto y el optimismo sobre un posible recorte de los tipos de la Fed. El oro subió un 1,5% hasta los 3338 USD a medida que las tensiones comerciales subieron y un dólar más débil, junto con la caída de los rendimientos, impulsaron la demanda. Las señales de recorte de tipos de la Fed también apoyaron el repunte. Los índices de Coindesk, que rastrean el mercado cripto en general, aumentaron un 0,74 %, con un aumento del Bitcoin del 0,06 % y un descenso del Ether del 1,89 %, en las últimas 24 horas. Haz trading con estos mercados y mucho más con un apalancamiento de hasta 500x en Bybit MT5 utilizando este 

El mejor rendimiento de hoy es INIT, que aumentó un 15,4 %, tras el lanzamiento de Initia, que tiene como objetivo reavivar el concepto de cadena de aplicaciones con una red interconectada y un airdrop de tokens INIT.

Initia (INIT), fundada en 2022, es una plataforma modular de cadena de bloques que combina una red de capa 1 con rollups de capa 2 personalizables, lo que permite el desarrollo de aplicaciones descentralizadas escalables. Ofrece flexibilidad en máquinas virtuales, tokens de gas y sistemas de transacciones, al tiempo que garantiza la interoperabilidad y aborda problemas como la fragmentación de liquidez y la congestión de la red. Initia se ha 

 para reavivar el concepto de cadena de aplicaciones al ofrecer una red que integra cadenas de aplicaciones de una manera cohesiva e interconectada. La plataforma enfatiza el control total de las aplicaciones, evitando la fragmentación. Initia también lanzará un airdrop con reclamaciones disponibles hasta el 24 de mayo de 2025. El token nativo, INIT, tiene una oferta fija de 1000 millones, distribuida en ocho categorías.

Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

un fondo de grado institucional que proporciona exposición diversificada a activos digitales que generan rendimientos. En asociación con Securitize, que ha tokenizado más de 3000 millones de USD en activos, el fondo tiene como objetivo cubrir una brecha de mercado ofreciendo generación de rendimiento nativa en un formato de fondo tradicional. Mantle Treasury ha comprometido hasta 400 millones de dólares como inversión ancla. El fondo se reequilibrará trimestralmente e incorporará estrategias de staking nativas de DeFi, como mETH y bbSOL, al tiempo que garantiza la protección de los inversores. MI4 se dirige tanto a los inversores nativos como a los tradicionales, con el despliegue de la fase 1 programado para el Q2 de 2025.

Ayer, los ETF spot de BTC registraron un flujo total de entrada de 114,7 millones de USD, todos de fondos noGBTC, mientras que GBTC no registró flujo.

Dolomite, la décima aplicación de préstamos DeFi más grande, lanzará un airdrop de tokens de 200M 

 (20% del suministro total) durante su TGE el 24 de abril, recompensando a los usuarios en función del uso de la plataforma.

 El token DOLO impulsa un sistema de tres tokens junto con oDOLO y veDOLO, lo que permite incentivos, gobernanza y posible reparto de ingresos. Con más de 800 millones de USD en TVL, Dolomite se expande a Berachain, integrándose con su sistema de Prueba de Liquidez para ofrecer funciones de préstamo avanzadas y utilidad de activos.

Principiante

Mantle lanza el fondo MI4 para la exposición a activos digitales de nivel institucional y la generación de rendimientos

Cripto

Inversiones

Bitcoin

La inflación, en general, aumenta los precios de los bienes y servicios debido a la disminución del poder adquisitivo. Mientras que la deflación es todo lo contrario, lo que da lugar a la disminución de los precios de una economía.

La inflación y su opuesto, la deflación, tienen un impacto sobre el precio de 

. El aumento general de la inflación tiende a aumentar el precio de bitcoin. Y cuando la tasa de inflación es negativa, la deflación tiende a disminuir el precio de bitcoin.

A raíz de la pandemia de COVID-19 que dio como resultado una crisis económica, los bancos centrales de todo el mundo han estado tratando de estimular la economía imprimiendo más dinero. La economía mundial está pasando por un ciclo en el que los bancos centrales se muestran reacios a eliminar dinero de la economía y han estado, en términos generales, agregando más. Como resultado, el ciclo de emisión monetaria ha afectado el precio de bitcoin.

Aspectos básicos de la inflación y la deflación

En economía, la inflación es un aumento general de los niveles de precios de una economía a lo largo del tiempo. Por otro lado, la deflación es lo opuesto, es decir, una disminución general de los precios de una economía.

Cuando compras una hogaza de pan, pagas alrededor de $1.37 por 500 g. Unos 70 años atrás, esos 500 g de pan hubieran costado $0.14. El precio ha subido casi diez veces en los últimos 70 años. Ese aumento de precios se debe a la inflación. 

Un poco de inflación de precios es bueno para la economía. Inflar un poco los precios de los bienes y servicios indica que hay una demanda inherente por esos productos. De lo contrario, cuando en la economía se produce una deflación, los precios disminuyen y se producen despidos en las empresas o van a la quiebra, lo que crea un circuito de retroalimentación negativo.

El tema de la inflación y la deflación puede ser confuso para las personas a veces. La realidad es que el precio de cualquier cosa se puede inflar o desinflar, ya sea neumáticos de bicicletas o los precios de una economía. Por ello, es importante saber a qué se hace referencia cuando se habla de los temas de inflación y deflación.

Inflación del dinero fiduciario: oferta y crédito

La mayoría de los medios de comunicaciones hacen referencia al aumento o disminución general de precios cuando hablan de la inflación. 

Por ejemplo, en el gráfico anterior se muestra cómo los precios se inflaron durante los últimos 100 años.

Cuando los precios se inflan, el poder adquisitivo de cada dólar disminuye.

En el gráfico anterior podemos ver que el poder adquisitivo se depreció de manera constante en los últimos 100 años. Los $10 en el año 1913 no son lo mismo que $10 en el 202, ya que lo que podías comprar con $10 ha cambiado drásticamente. No puedes comprar la misma cantidad de bienes y servicios con los $10 de hoy que lo que podías comprar hace casi un siglo.

¿Podría ser que el cambio de precios al consumidor sea un efecto de la inflación y no la causa? Si llegara a ser el caso, ¿cuál es la causa de la inflación y deflación?

Una mejor forma de ver la inflación es la expansión de la circulación monetaria en la economía. Simplifiquemos al máximo este concepto con un ejemplo: bicicletas. Supongamos que la demanda de bicicletas nuevas es constante año tras año y que los costes de una nueva bicicleta son en promedio $500.

Si la cantidad de dinero en el sistema aumenta un 10%, el coste de esa bicicleta con el tiempo tendrá que aumentar también, porque hay más dinero en circulación para comprar la misma cantidad de bicicletas. La masa monetaria ha aumentado, por lo que se necesita más dinero para comprar el mismo producto.

Por otro lado, si la cantidad de dinero en una economía disminuye, y hay menos dinero disponible, la gente simplemente no podría pagar mucho por una bicicleta. En tal caso, el fabricante pasaría por una situación complicada si quisiera vender las bicicletas a $500, por lo que tendría que disminuir el precio o arriesgarse a quedar con los productos sin vender.

Con el ejemplo anterior de la bicicleta, ten en cuenta que la necesidad por las bicicletas ha permanecido constante, pero la inclinación de la gente a querer comprarlas ha cambiado en función de la cantidad de dinero disponible en el sistema económico.

Por tal motivo, podemos definir la inflación y la deflación de la siguiente forma:

La deflación dentro de una economía a menudo se muestra como un resultado indeseable, y en la mayoría de los casos, lo es. Durante los años de la década de 1930, los Estados Unidos pasó por un momento de deflación y sus efectos perduraron por una década.

Entre 2007 y 2008, la economía mundial se redujo a razón de que el sistema bancario se agarrotó y, así, la circulación de dinero en todo el mundo se congeló. 

Sin embargo, la deflación de los precios al consumidor no siempre es algo malo, ya que podría significar que la economía es más productiva. 

El sector tecnológico, por ejemplo, es deflacionario por naturaleza. El coste de una computadora ha disminuido considerablemente en los últimos 25 años, mientras que el poder computacional de estas ha aumentado. 

En esencia, hoy por hoy obtienes una mejor computadora a un precio más barato que 25 años atrás, lo que es un resultado bastante deflacionario.  Esas computadoras más baratas nos permiten ser más productivos, y a invertir en otras creaciones

¿En qué consiste la inflación y la deflación?

Hay muchos factores que se deben tener en cuenta a la hora de determinar si una economía está pasando por una inflación o deflación. Por ejemplo, hemos cubierto la cuestión de la productividad de una economía. Una economía fuertemente desarrollada que hace uso de computadoras es bastante más productiva económicamente hablando en contraposición con un pueblo en una zona rural del mundo que no hace uso de tecnología avanzada.

La demografía de la población a lo largo de largos períodos también es importante. El envejecimiento de la población significa que hay menos personas trabajadoras productivas, mientras que en una población joven y en crecimiento hay una gran cantidad de trabajadores futuros y demanda acumulada. Una de las razones a la que se debe la inflación masiva de precios en los últimos 70 años es la generación de los baby boomers.  Hubo una explosión demográfica, que luego creció y se convirtió en trabajadores productivos, a la vez que se creó una gran demanda.

La disponibilidad de crédito también juega un papel importante en la historia inflación vs. deflación. Los ciclos de inflación y deflación tienden a estar guiados por la voluntad de los bancos a otorgar préstamos. Llega un momento en el que la sociedad ha sobreconsumido y la economía ha sobreproducido. En este momento, la capacidad de poder pagar préstamos se ve presionada y los bancos comienzan a dar marcha atrás con la cantidad de crédito que ofrecen. A medida que el crédito se contrae, también lo hace la economía y esto provoca una deflación de precios.

La inflación del suministro de Bitcoin y el protocolo

Hemos mencionado anteriormente que el precio de cualquier cosa se puede inflar, desde la cantidad de dinero en una economía hasta neumáticos de bicicletas. Bitcoin se creó para ser una moneda y almacén de valor, y su tasa de inflación está preprogramada en su código.

Como ya sabes, Bitcoin es el motor que mantiene y asegura la blockchain de Bitcoin. Cada 10 minutos aproximadamente, se confirman nuevas transacciones hasta generar el siguiente bloque de la cadena de Bitcoin. Los mineros que confirman los bloques reciben bitcoins recién creados como recompensa por haber hecho su trabajo. Por ello, cada 10 minutos, se agrega un nuevo bitcoin a la economía y es posible gastarlo.

Para poner un límite a la cantidad de bitcoins que se crearán, Satoshi Nakamoto preprogramó un ciclo de halving dentro del código. Cada cuatro años aproximadamente, la recompensa que recibe un minero se reduce a la mitad. Se siguen creando nuevos bitcoins, pero la tasa de creación es más lenta.

En el gráfico anterior, la inclinación de la curva está disminuyendo, lo que indica que hay una disminución en la cantidad correspondiente de nuevos bitcoins que se crean cada año. El próximo ciclo de 

 se espera que ocurra en 2024 y la tasa de creación de nuevos bitcoins se ralentizará incluso más para ese momento.

Con el paso del tiempo, la recompensa será menos de 1 satoshi y no se crearán más bitcoins. En ese instante, habrá 21 millones de bitcoins en circulación. Sin embargo, esto no pasará hasta que transcurran bastantes generaciones, ya que se espera que esto suceda alrededor del año 2140.  

Una de las principales razones por las que la gente ha estado invirtiendo en Bitcoin es la escasez de oferta. Hay un límite a la cantidad de bitcoins que estén en circulación, y la tasa de inflación se puede calcular matemáticamente en cualquier momento.

¿Qué pasa con los precios de BTC durante una inflación monetaria?

Ahora que sabemos que el suministro de bitcoins es limitado, los otros factores principales que afectarán el precio de este serán la demanda de Bitcoin y la oferta monetaria de la economía. 

La demanda de Bitcoin crecerá y disminuirá en función de varios factores diferentes. Se podría decir que Bitcoin todavía está en su etapa temprana de adopción como nueva tecnología. En un estudio reciente se encontró que 

, por lo que no se puede considerar una adopción masiva. Como resultado, se podría alegar que, en términos generales, la demanda de Bitcoin es muy probable que aumente, lo que podría dar lugar a una subida de precios mayor.

Dejemos de hablar de la demanda por un momento y supongamos que esta permanecerá constante o crecerá apenas un poco. ¿Cómo la inflación o deflación del dinero fiduciario de las economías globales podrían afectar el precio de bitcoin?

Las principales economías desarrolladas del mundo están aumentando su oferta monetaria. Cuando nos encontramos con una economía global con más dinero disponible y una cantidad limitada de bitcoins, el coste de estos últimos en términos de dinero fiduciario crecerá.

El gráfico anterior representa el tamaño de los activos de la Reserva Federal. La Fed es el banco central de los Estados Unidos y el tamaño de sus activos es un gran indicador para estimar la cantidad de dinero que está autorizado a emitir.

Antes de 2007, los activos de la Fed valían un total de casi $1 billón. En 2021, este número se ha inflado por encima de los $8 billones. Por lo tanto, no es de extrañar que el precio de bitcoin haya ido aumentando, a medida que las economías desarrolladas estén emitiendo más dinero.

¿Qué pasa con los precios de BTC durante una deflación monetaria?

Por otro lado, hay momentos en el que se elimina dinero o el crédito colapsa, lo que crea un entorno deflacionario. En términos generales, cuando las fuerzas de la deflación toman el control, a menudo podemos ver que el precio de bitcoin colapsa también.

En el gráfico anterior se muestra el precio de bitcoin en el transcurso de la pandemia de COVID-19. Cuando las personas están obligadas a permanecer en su casa, suelen gastar menos, pero los negocios tienen mercaderías y gastos que pagar. Como resultado, en el transcurso de la pandemia las tiendas han despedido a personal y los ingresos han colapsado.

El precio de bitcoin también colapsó durante el transcurso de la pandemia. Algunas personas pueden que necesiten ver el valor de Bitcoin convertido al valor de su moneda fiduciaria. Por ejemplo, el colapso de precio podría haberse esperado, a medida que la pandemia comenzó a disminuir los precios sin que se vislumbre el final.

El punto importante que hay que recordar es que el precio de bitcoin a menudo está vinculado a la emisión de dinero. Si la oferta monetaria aumenta considerablemente, es probable que el precio de bitcoin también aumentará. Si la oferta monetaria disminuye, el precio de bitcoin es probable que disminuya. Sin embargo, estas tendencias no siempre son directamente correlativas y se deben ver en términos generales, ya que la demanda de Bitcoin también tiene un impacto en los precios.

Inflación vs. deflación: ¿en qué situación nos encontramos ahora?

Como respuesta a la pandemia de COVID-19, los bancos centrales de todo el mundo han estado emitiendo copiosas cantidades de dinero. 

Por poner un ejemplo, la Reserva Federal ha emitido casi 4 billones de dólares entre marzo de 2020 y julio de 2021. Es un vertiginoso aumento del 100% del dinero disponible en la economía de Estados Unidos.

Desde que se lanzaron las vacunas, las empresas han podido reabrir y el comercio está volviendo a la normalidad en varias zonas. Sin embargo, los efectos de la pandemia todavía se sienten en cuanto a las altas tasas de desempleo. En el gráfico anterior, la tasa de desempleo de Estados Unidos ha disminuido, pero todavía se encuentra por niveles superiores a antes del comienzo de la pandemia. 

Una manera de medir los efectos de la inflación o la deflación es analizar el índice de precios al consumo (IPC). 

El IPC supone cálculos complejos para poder determinar si los costes de ciertos productos y servicios están aumentando. Cuando el IPC aumenta, se sugiere que los efectos de inflación se están sintiendo en la economía. Con mejores tasas de empleo y cantidades de emisión monetaria que van en aumento, la interpretación del IPC se ha acelerado más en los últimos años. Como resultado, el entorno inflacionario actual debería estar a favor de los precios de bitcoin.

Si en algún momento los bancos centrales comienzan a mantener estables los niveles de emisión monetaria o eliminar la cantidad de dinero disponible, es posible que los precios de bitcoin hagan una corrección a la baja.

¿Bitcoin puede ser una cobertura eficaz contra la inflación?

La inflación de dinero fiduciario se produce cuando la cantidad de dinero disponible en el sistema económico crece considerablemente, lo que causa que el precio de los bienes y servicios aumente. Por ello, los ciudadanos querrán invertir en herramientas que permitan resguardar el poder adquisitivo de sus patrimonios y que sirvan de cobertura en contra la inflación. Esto podría ser invertir en otra economía o en empresas que suelen tener buenos rendimientos en entornos inflacionarios altos.

Sin embargo, si tus inversiones o coberturas contra la inflación no logran seguirle el ritmo a la inflación, terminarás perdiendo poder adquisitivo y serás testigo de cómo se evapora dicho patrimonio. Puesto que Bitcoin tiene una cantidad limitada de suministro que jamás se podrá incrementar, se cree que es un almacén de valor que puede preservar el poder adquisitivo del dinero fiduciario.

 En la imagen anterior, podrás ver que la cantidad de dinero aumenta (la línea azul está más arriba), y que Bitcoin suele brindar buenos rendimientos y también se mueve más arriba (línea naranja). Sin embargo, cuando la línea azul se mueve hacia más abajo, se da lugar a la deflación y Bitcoin tiende a brindar menos rendimientos.

¿Deberías holdear tus bitcoins o gastarlos?

En este momento está ocurriendo un ciclo interesante que está afectando positivamente el precio de bitcoin. En primer lugar, cuando la economía está pasando por una desaceleración, los bancos centrales y los políticos son los primeros en proveer estímulos económicos. Ese estímulo es el resultado de haber emitido dinero adicional, lo cual alimenta a la inflación. A medida que aumenta la inflación, los bancos centrales consideran disminuir dichos estímulos, lo que provoca una deflación de la oferta monetaria. Por tanto, la economía comienza a decaer y entonces se debe proveer más estímulos.

Bitcoin ha reaccionado de forma positiva a la secuencia de dichos eventos y, por ello, también se beneficia producto de la deflación. La respuesta habitual es que la deflación provoca los estímulos económicos, lo cual lleva a una inflación y, por consiguiente, a un mayor precio de bitcoin. Así pues, si tienes la paciencia para soportar a la espera, holdear (o "HODL" en inglés) tus bitcoins es una estrategia de inversión razonable para poder comprar más bitcoins a niveles de precios más baratos. 

Los bancos centrales siguen de cerca la tasa de inflación de sus economías. Una economía saludable va a pasar por un período pequeño de inflación. Si la tasa de inflación resulta ser negativa, la economía tendrá una deflación, lo que puede devastar los esfuerzos de restaurar la economía.

Desde el comienzo de la pandemia de COVID-19, la Reserva Federal de Estados Unidos ha emitido 4 billones de dólares en dinero fiduciario, lo cual ha hecho que suban más las tasas de inflación. Como resultado, el precio de bitcoin ha aumentado en términos generales, a medida que más personas optar por este como almacén de valor.

Si los bancos centrales decidieran ralentizar la emisión monetaria o, por el contrario, eliminar la cantidad de dinero disponible en la economía, el precio de bitcoin podría caer como consecuencia de una oferta monetaria más controlada.

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